特種化學品公司朗盛和 Advent International（“Advent”）正在建立一家高性能工程聚合物合資企業(yè)，Advent是全球規(guī)模最大、經(jīng)驗最豐富的私募股權(quán)投資者之一，在化學品投資方面有著良好的記錄。兩家公司5月31日簽署了一項協(xié)議，從荷蘭皇家帝斯曼集團手中收購帝斯曼工程材料業(yè)務(wù) (DEM)，該業(yè)務(wù)將成為新合資企業(yè)的一部分。收購價格約為 37 億歐元，合資企業(yè)將通過 Advent 的股權(quán)和外債融資。該業(yè)務(wù)的銷售額約為 15 億歐元，EBITDA 利潤率約為 20%。帝斯曼工程材料業(yè)務(wù) (DEM)是全球領(lǐng)先的高性能特種材料供應(yīng)商之一，可滿足電子、電氣和消費品領(lǐng)域的關(guān)鍵市場需求。
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此外，朗盛還將向合資企業(yè)貢獻其高性能材料（HPM）業(yè)務(wù)部門。HPM 是主要用于汽車行業(yè)的高性能聚合物的領(lǐng)先供應(yīng)商之一。該業(yè)務(wù)的年銷售額約為 15 億歐元，EBITDA 例外情況前約為 2.1 億歐元。Advent 將持有合資企業(yè)至少 60% 的股份。朗盛將獲得至少 11 億歐元的首期付款以及未來合資企業(yè)高達 40% 的股份。轉(zhuǎn)讓給合資企業(yè)后，HPM 業(yè)務(wù)將不再在朗盛全面合并，但將按權(quán)益計入合并財務(wù)報表。?
此舉進一步加強了朗盛的業(yè)務(wù)組合，一旦交易完成，該業(yè)務(wù)組合將包括三個特種化學品部門。朗盛將利用交易所得來減少債務(wù)并加強其資產(chǎn)負債表。此外，集團還計劃進行一項金額高達 3 億歐元的股票回購計劃。
朗盛最早可能在三年后以相同的估值將其在合資企業(yè)中的股份出售給Advent。屆時 EBITDA 可能會顯著高于今天，因為 Advent 和朗盛預計兩家業(yè)務(wù)的合并將產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應(yīng)。
朗盛首席執(zhí)行官馬蒂亞斯·扎赫特（Matthias Zachert）：“朗盛將再次顯著減少對經(jīng)濟波動的依賴。此外，作為朗盛，我們將利用交易所得加強我們的資產(chǎn)負債表，并為集團的進一步發(fā)展開拓新的空間。通過新的合資企業(yè)，我們正在打造高性能聚合物領(lǐng)域的強大全球參與者。兩家企業(yè)的投資組合、價值鏈和全球定位相得益彰。憑借其創(chuàng)新產(chǎn)品，合資企業(yè)將能夠在塑造未來發(fā)展方面發(fā)揮關(guān)鍵作用——例如在電動汽車領(lǐng)域。在 Advent，我們擁有強大而可靠的合作伙伴，在化工行業(yè)和我們的客戶行業(yè)擁有豐富的經(jīng)驗?！?/section>
Advent International 執(zhí)行合伙人 Ronald Ayles 表示：“與朗盛聯(lián)手推動這一行業(yè)轉(zhuǎn)型交易是 Advent 的一大亮點，因為我們已經(jīng)建立了值得信賴的長期合作關(guān)系，并享有最高的相互尊重。我們計劃共同帶來經(jīng)驗、深厚的行業(yè)知識和財務(wù)資源，使合資企業(yè)成為所有參與者的全球成功故事。朗盛高性能材料 (HPM) 和帝斯曼工程材料 (DEM) 的結(jié)合創(chuàng)造了一個強大的平臺，匯集了廣泛的專業(yè)知識，為員工創(chuàng)造了最佳機會，為客戶創(chuàng)造了更多價值?！?
全球化布局和高度后向整合
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帝斯曼的工程材料業(yè)務(wù)包括聚酰胺（PA6、PA66）以及各種特種材料（PA46、PA410 和特種聚酯以及 PPS）。該部門約有 2,100 名員工在全球所有相關(guān)市場的 8 個生產(chǎn)基地和 7 個研究基地工作。除歐洲和美國外，該業(yè)務(wù)在亞洲的影響力特別強。?
朗盛高性能材料 (HPM) 業(yè)務(wù)部門是 PA6 和 PBT 工程聚合物和熱塑性纖維復合材料的領(lǐng)先生產(chǎn)商之一。HPM 在全球 10 個生產(chǎn)基地和 7 個研究基地共有 1,900 名員工為 HPM 工作。全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的特點是高度的后向一體化。骨干是安特衛(wèi)普/比利時站點，在那里，HPM 不僅生產(chǎn) PA6 聚合物，還生產(chǎn)相關(guān)的前體，例如己內(nèi)酰胺和玻璃纖維。
可持續(xù)產(chǎn)品組合
DEM 和 HPM 都是可持續(xù)發(fā)展的先驅(qū)，在其產(chǎn)品組合中提供基于生物和回收的替代品。
例如，朗盛最近推出了一種由 92% 的可持續(xù)原材料制成的新型高性能聚合物。在生產(chǎn)聚合物時，朗盛使用來自可持續(xù)來源（如菜籽油或其他生物質(zhì)）的“綠色”環(huán)己烷作為原材料。它采用從工業(yè)玻璃廢料中回收的 60%（重量）玻璃纖維增強。?
面向未來的應(yīng)用
汽車行業(yè)是新合資企業(yè)的重點客戶領(lǐng)域。在那里，聚合物用于結(jié)構(gòu)部件和內(nèi)部的輕質(zhì)元件，并經(jīng)常取代金屬部件。通過這種方式，可以減輕重量并減少二氧化碳排放。一個重要的增長領(lǐng)域是電動汽車。例如，聚合物用于電池和充電系統(tǒng)、電子控制系統(tǒng)和電力電子設(shè)備的構(gòu)造。
此外，這些材料還用于電氣和電子行業(yè)，例如智能手機、IT 和家用電器的組件。
原文始發(fā)于微信公眾號（艾邦高分子）：朗盛與 Advent 建立全球領(lǐng)先的高性能工程聚合物合資企業(yè)
