自1959年日本近藤昭男發(fā)明PAN基碳纖維制備技術(shù)以來(lái)，全球碳纖維產(chǎn)業(yè)發(fā)展了63年，中國(guó)的碳纖維發(fā)展幾乎與海外同步，但發(fā)展過(guò)程一波三折，長(zhǎng)期落后海外，直到最近3年產(chǎn)業(yè)快速崛起。本文嘗試梳理中國(guó)碳纖維的產(chǎn)業(yè)發(fā)展史，記錄為產(chǎn)業(yè)發(fā)展做出過(guò)卓越貢獻(xiàn)的偉大的人物和企業(yè)。1.1、1960-1970s 動(dòng)蕩的起步1962年開(kāi)始，中科院長(zhǎng)春應(yīng)化所的李仍元先生和沈陽(yáng)金屬研究所的張名大先生先后開(kāi)始了碳纖維的基礎(chǔ)研究；到70年代初，基于國(guó)防需要，國(guó)內(nèi)中科院化學(xué)所、上海合成纖維研究所、化工部吉林化工研究院等多家研究機(jī)構(gòu)都投入了對(duì)碳纖維的研發(fā)，原絲最先取得突破。1972年，化工部吉林化工研究院成功使用硝酸一步法研制PAN基碳纖維原絲， 年產(chǎn)3噸，交付給下游的山西燃化所進(jìn)行下一步預(yù)氧化和碳化試驗(yàn)。1975年，上海合纖所用硫氰酸鈉法制得2噸原絲，交付給上海碳素廠制備碳纖維。但1966-1976的十年文革期間，實(shí)際研發(fā)被嚴(yán)重拖累，1975年，文革被迫害6年之久的張愛(ài)萍將軍首次復(fù)出擔(dān)任國(guó)防科委主任，狠抓國(guó)防尖端武器裝備研制，當(dāng)年11月召開(kāi)專(zhuān)題會(huì)議部署了碳纖維10年發(fā)展規(guī)劃，國(guó)家計(jì)委出500萬(wàn)啟動(dòng)資金（1975年人均GDP僅267元人民幣），20多家科研單位和企業(yè)參與，包括負(fù)責(zé)原絲的吉林化纖工業(yè)研究院、上海合成纖維研究所，負(fù)責(zé)碳絲研發(fā)的吉林、上海、蘭州、撫順4家碳素廠、山西煤化所等。從1975年到1981年，中國(guó)各部委合計(jì)投入2600萬(wàn)元，建成PAN基原絲產(chǎn)能50噸/年，碳絲1.5-2噸/年。
國(guó)內(nèi)動(dòng)蕩之際，海外碳纖維產(chǎn)業(yè)的發(fā)展卻一日千里：1970年，日本東麗收購(gòu)了本土先驅(qū)東海碳素和日本碳素的專(zhuān)利，次年，T300誕生，碳纖維的中試線月產(chǎn)能達(dá)到1噸；1974年，隨著體育市場(chǎng)的爆發(fā)，東麗的月產(chǎn)量達(dá)到13噸；而中國(guó)百?lài)嵓?jí)T300產(chǎn)線的誕生則是30年以后的事了。到70年代末，東麗碳纖維又介入了民航產(chǎn)業(yè)，開(kāi)辟了第二個(gè)藍(lán)海市場(chǎng)。1.2、1980-1990s 引進(jìn)與停滯80年代改革開(kāi)放以后，“造不如買(mǎi)，買(mǎi)不如租”的思潮風(fēng)行，大量國(guó)防項(xiàng)目下馬，碳纖維也受波及。1984-1985年，國(guó)防科委承諾給予資金支持引進(jìn)海外先進(jìn)技術(shù)。但因“巴黎統(tǒng)籌條約”的限制，中國(guó)難以獲得全球主流的碳纖維生產(chǎn)和設(shè)備廠商的技術(shù)，只有英國(guó)RK公司愿意轉(zhuǎn)讓技術(shù)。此時(shí)因?yàn)榱_羅公司的失敗，英國(guó)的碳纖維產(chǎn)業(yè)已經(jīng)衰落，中國(guó)能買(mǎi)的也只有二次甩賣(mài)的落后技術(shù)。1986年，吉林化學(xué)工業(yè)以450萬(wàn)美元購(gòu)買(mǎi)了RK的年產(chǎn)能100噸（12K）的氧化和碳化設(shè)備，以當(dāng)時(shí)的購(gòu)買(mǎi)力計(jì)算相當(dāng)于今天的20億人民幣，到1990年氧化爐尚可，炭化爐始終開(kāi)不順。到90年代，北化和北航研究所又出資56萬(wàn)美元委托RK制造了10噸級(jí)（12K）碳化線和中試線，同樣效果不理想。自此，碳纖維技術(shù)的引入基本宣告失敗，大部分的研發(fā)機(jī)構(gòu)也在九十年代停止了項(xiàng)目研發(fā)，包括吉林化工研究院自主研發(fā)的一步硝酸法也在1998年停止生產(chǎn)。這期間，隨著全球體育和民航需求的增長(zhǎng)，日本東麗1985年產(chǎn)量達(dá)到5000噸以上，1988年更是突破了1萬(wàn)噸；九十年代東麗更高等級(jí)的高強(qiáng)中模T800S成功成為A380的主要承力件，為2010年以后東麗徹底成為全球碳纖維的霸主奠定了基礎(chǔ)。整個(gè)八九十年代，國(guó)內(nèi)和海外碳纖維的技術(shù)和產(chǎn)業(yè)化的差距不僅沒(méi)有縮小，反而進(jìn)一步拉大了。1.3、2000-2010s 力挽狂瀾，國(guó)士無(wú)雙一而再再而三的失敗使得碳纖維問(wèn)題成為燙手山芋，大多數(shù)技術(shù)性官僚唯恐避之不及，到九十年代末，碳纖維的發(fā)展徹底陷入停滯，無(wú)人再提。2000年初，中國(guó)“材料科學(xué)之父”師昌緒院士注意到了碳纖維，彼時(shí)已是80高齡的他咨詢(xún)了基金委材料科學(xué)部原常務(wù)副主任李克健后，邀請(qǐng)相關(guān)部委組織了兩次研討會(huì)，并主動(dòng)擔(dān)任了碳纖維技術(shù)顧問(wèn)和監(jiān)督。2001年春，師昌緒給江澤民主席寫(xiě)了一份《關(guān)于加快高性能碳纖維的請(qǐng)示報(bào)告》，信中提到“我國(guó)國(guó)防科技存在兩個(gè)隱患，一是微電子芯片落后，一是高性能碳纖維生產(chǎn)不能立足國(guó)內(nèi)……碳纖維是先進(jìn)殲擊機(jī)和導(dǎo)彈所必須的復(fù)合材料重要組成部分。” 這封信引起了中央領(lǐng)導(dǎo)的重視，當(dāng)年10月，科技部在863項(xiàng)目中專(zhuān)門(mén)增設(shè)了1億元的碳纖維專(zhuān)項(xiàng)（304專(zhuān)項(xiàng)），由中科院化學(xué)所副所長(zhǎng)徐堅(jiān)出任組長(zhǎng)。在實(shí)施過(guò)程中，師先生吸取以前各自為政、重復(fù)研發(fā)的教訓(xùn)，定了兩條規(guī)矩：第一，統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，不管是哪個(gè)單位的，誰(shuí)拿專(zhuān)項(xiàng)的錢(qián)，誰(shuí)就歸專(zhuān)項(xiàng)領(lǐng)導(dǎo)小組管；第二，公平競(jìng)爭(zhēng)，專(zhuān)項(xiàng)領(lǐng)導(dǎo)小組派人到申報(bào)單位現(xiàn)場(chǎng)取樣，第三方單位統(tǒng)一測(cè)試。數(shù)據(jù)出來(lái)后，客觀評(píng)比，優(yōu)勝劣汰。技術(shù)層面，也確定了以全球主流的聚丙烯腈碳纖維原絲作為突破口。至此，資金來(lái)源、領(lǐng)導(dǎo)方針、競(jìng)爭(zhēng)制度、技術(shù)路線均確定下來(lái)，師老親自打造的這套賽馬機(jī)制，為后面挖掘黑馬光威做了準(zhǔn)備。（注：2014年11月10日，師昌緒因病在京逝世，享年96歲；2022年11月30日，江澤民主席因病在滬逝世，享年96歲）與此同時(shí)，伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的騰飛，國(guó)內(nèi)碳纖維市場(chǎng)也快速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)掀起了碳纖維投資熱，越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始介入碳纖維產(chǎn)業(yè)，相關(guān)碳纖維研究機(jī)構(gòu)也大規(guī)模轉(zhuǎn)讓技術(shù)，如吉林化學(xué)（后中石油吉化公司）、北京化工大學(xué)、中科院山西煤化所、山東大學(xué)、東華大學(xué)等；通過(guò)十多年的發(fā)展，國(guó)內(nèi)涌現(xiàn)出了一大批明星企業(yè)：光威、神鷹、恒神、康得新等。然而碳纖維畢竟作為一個(gè)技術(shù)密集和資本密集型的行業(yè)，行業(yè)過(guò)度投資的弊端很快在2010年后期體現(xiàn)出來(lái)：量產(chǎn)、質(zhì)量、成本、定價(jià)……每一步都可以讓企業(yè)折戟，行業(yè)出現(xiàn)泰先、中恒、中安信等企業(yè)破產(chǎn)案例，投資意愿也大幅度下滑。同期，自80年代開(kāi)始介入航空航天產(chǎn)業(yè)的東麗，終于在2010年以后開(kāi)始進(jìn)入收獲期：波音和空客的代表機(jī)型B787、A350的碳纖維復(fù)材使用比例均超過(guò)50%，產(chǎn)量也大幅度增加，東麗作為核心供應(yīng)商，其碳纖維業(yè)務(wù)的營(yíng)收規(guī)模從2010年的4億美元增長(zhǎng)到2018年的22億美元，一舉成為全球第一碳纖維巨頭。30年以上的跨周期研發(fā)投入，奠定了東麗今日的產(chǎn)業(yè)地位。1.4、2020s 新能源浪潮，碳纖維二十年不遇的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇來(lái)臨！2020年上半年新冠疫情爆發(fā)下，全球碳纖維產(chǎn)業(yè)鏈供需兩端受創(chuàng)，行業(yè)景氣度跌到谷底。但下半年經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)，工業(yè)品需求大幅度回升，特別是在風(fēng)光氫為代表的新能源需求帶動(dòng)下，碳纖維一貨難求，T300-24K的價(jià)格從2020年上半年的10萬(wàn)元/噸上漲到2022年11月底的13.5萬(wàn)元/噸，T700-12K更是從13萬(wàn)元/噸上漲到23萬(wàn)元/噸。以吉林化纖、中復(fù)神鷹為代表的民用碳纖維企業(yè)，盈利快速增長(zhǎng)同時(shí)借此良機(jī)大幅度擴(kuò)產(chǎn)；預(yù)計(jì)到2023年吉林化纖產(chǎn)能規(guī)模接近6萬(wàn)噸，中復(fù)神鷹則接近3萬(wàn)噸，僅僅3年時(shí)間兩者的產(chǎn)能規(guī)模就與全球碳纖維老大東麗并駕齊驅(qū)，成長(zhǎng)速度驚人?；赝^(guò)去六十年的艱難探索，中國(guó)的碳纖維企業(yè)，就這么崛起了？
實(shí)際上，自2017年至今，國(guó)內(nèi)碳纖維市場(chǎng)一直保持了25%以上的增速，只是彼時(shí)中國(guó)市場(chǎng)只占全球30%左右，還不足以左右全球產(chǎn)業(yè)景氣度，而到2020年以后國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已經(jīng)占到全球的半壁江山，且主要的增量均來(lái)自中國(guó)。雖然東麗、卓爾泰克等外資長(zhǎng)期對(duì)中國(guó)市場(chǎng)傾銷(xiāo)，碳纖維的價(jià)格長(zhǎng)期低迷，但中國(guó)的強(qiáng)勁內(nèi)需孕育了國(guó)內(nèi)碳纖維產(chǎn)業(yè)的壯大機(jī)遇，吉林化纖（國(guó)興）、中復(fù)神鷹等代表性企業(yè)在2017-2020年持續(xù)地研發(fā)投入和擴(kuò)產(chǎn)，技術(shù)上一日千里。疫情對(duì)全球產(chǎn)業(yè)鏈和資本開(kāi)支的沖擊下，這些黑馬企業(yè)嶄露頭角，加速了國(guó)產(chǎn)替代的過(guò)程。更重要的是，自2000年開(kāi)始，在江澤民主席的支持和師昌緒院士的呼吁下，中國(guó)碳纖維產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)整整二十年的發(fā)展和反復(fù)洗牌，沉淀出一大批優(yōu)秀的技術(shù)和管理人才，以及相對(duì)完備的產(chǎn)業(yè)鏈。今天依然站在擂臺(tái)上、能被投資者注意到的企業(yè)，無(wú)一不是經(jīng)歷了十年以上的探索和沉浮。這兩三年高成長(zhǎng)的背后，是十多年甚至二十年的捶打和歷練。碳纖維產(chǎn)業(yè)，只有老兵，沒(méi)有新手。2.1、光威復(fù)材（300699）：中國(guó)碳纖維產(chǎn)業(yè)先驅(qū)光威集團(tuán)的創(chuàng)始人陳光威先生1942年出生于山東威海，曾在田村鎮(zhèn)王家欽村擔(dān)任大隊(duì)長(zhǎng)、村支書(shū)、鎮(zhèn)工辦副主任。陳光威于1987年接手瀕臨破產(chǎn)的鎮(zhèn)辦企業(yè)——威海石化科研器材廠，從此走上創(chuàng)業(yè)之路。1989年光威開(kāi)發(fā)魚(yú)竿漁具，90年代末魚(yú)竿業(yè)務(wù)做到全球第一；1998年又將產(chǎn)業(yè)鏈向上游延伸，建設(shè)了國(guó)內(nèi)首條寬幅預(yù)浸料生產(chǎn)線。為了徹底改變上游碳纖維受制于外資的困境，2002年陳光威聘請(qǐng)了前吉林石化研究院的總工陳光大，正式進(jìn)軍碳纖維產(chǎn)業(yè)，通過(guò)夜以繼日地攻堅(jiān)克難，一年后就做出了高強(qiáng)型碳纖維樣品。同期，科技部成立了碳纖維863專(zhuān)項(xiàng)，公平競(jìng)爭(zhēng)、一切以產(chǎn)品質(zhì)量說(shuō)話，光威的產(chǎn)品因優(yōu)異的性能引起了師昌緒院士的關(guān)注。在師老的支持下，2004年，光威以產(chǎn)品硬實(shí)力入圍863，正式進(jìn)入“國(guó)家隊(duì)”；2005年光威完成了國(guó)內(nèi)首條10噸級(jí)碳纖維工程化生產(chǎn)線，順利完成國(guó)家863項(xiàng)目。2007年，光威的130噸原絲/50噸碳化年生產(chǎn)線通過(guò)了驗(yàn)收評(píng)審，正式“參軍”。研發(fā)成功的背后是難以想象的資金和精力投入，自2002年到2017年公司上市，陳光威為碳纖維項(xiàng)目前后投入接近40億（不包括國(guó)家經(jīng)費(fèi)），不僅每年釣具業(yè)務(wù)的利潤(rùn)都投入項(xiàng)目，陳光威抵押了個(gè)人全部家產(chǎn)給銀行，公司一度因?yàn)橘Y金鏈緊張接近破產(chǎn)邊緣。如果僅僅考慮財(cái)務(wù)回報(bào)，陳光威的投入并不值得，到2017上市時(shí)，光威的利潤(rùn)才兩億元，上市至今的利潤(rùn)總和不過(guò)22億。但一個(gè)高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，0到1那一步總需要偉大的企業(yè)家和投資家以宗教般信仰和熱誠(chéng)超越常規(guī)的利益觀披荊斬棘、砥礪前行，方有后來(lái)者站在巨人的肩膀上登高望遠(yuǎn)。2017年4月，陳光威先生因勞累過(guò)度病逝。所謂“沉舟側(cè)畔千帆過(guò)，病樹(shù)前頭萬(wàn)木春”，民族之光，當(dāng)之無(wú)愧。2.2、中簡(jiǎn)科技（300777）：學(xué)者轉(zhuǎn)型企業(yè)家，軍用碳纖維的后起之秀中簡(jiǎn)的創(chuàng)始人楊永崗先生，出生于1967年4月，1989-2015年在中科院山西煤化所工作學(xué)習(xí)，師從已故國(guó)內(nèi)知名碳纖維專(zhuān)家賀福，曾任山西煤化所研究員、中國(guó)科學(xué)院炭材料重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室副主任。2008年，楊永崗作為碳纖維技術(shù)專(zhuān)家南下常州創(chuàng)業(yè)，團(tuán)隊(duì)初始成員幾乎都來(lái)自山西煤化所。創(chuàng)業(yè)早期，為了解決資金問(wèn)題，初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)出讓了大部分股權(quán)，到2015年股份公司成立后團(tuán)隊(duì)持股僅30%。2008-2013年，中簡(jiǎn)科技幾乎沒(méi)有量產(chǎn)，5年時(shí)間一直在研究如何讓碳纖維產(chǎn)品保持穩(wěn)定。2013年，中簡(jiǎn)終于實(shí)現(xiàn)T700級(jí)碳纖維在航空航天領(lǐng)域的穩(wěn)定供貨，打破了日美等發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中國(guó)的封鎖。到2019年上市時(shí)，中簡(jiǎn)科技的ZT7(T700級(jí)以上)產(chǎn)線規(guī)模達(dá)到70噸/年，2021年達(dá)到120噸/年，并且年底投放了330噸/年的ZT7（3K） 新線，預(yù)計(jì)2023-2024年新投產(chǎn)線規(guī)模到千噸以上（ZT7-12K）。在軍用碳纖維領(lǐng)域，中簡(jiǎn)作為后來(lái)者和光威形成了雙龍頭的產(chǎn)業(yè)格局。2.3、恒神股份（832397）：也曾壯志未酬，有望撥云見(jiàn)日恒神成立于2007年，已故創(chuàng)始人錢(qián)云寶先生出生于1957年，江蘇鎮(zhèn)江丹陽(yáng)人，90年代創(chuàng)業(yè)先后從事信息記錄紙和銀行卡等業(yè)務(wù)，并成立了恒寶股份（002104），后者于2007年深交所中小板上市。同年，在碳纖維投資熱潮下，錢(qián)云寶成立了恒神。和其他碳纖維企業(yè)不同，恒神在成立之初就定了“全產(chǎn)業(yè)鏈”的戰(zhàn)略：從碳纖維到下游的預(yù)浸料、復(fù)材全部介入生產(chǎn)。這種戰(zhàn)略的出發(fā)點(diǎn)，在于恒神立志碳纖維應(yīng)用解決方案的提供商，而非單純的材料廠商。完整的解決方案應(yīng)包括碳纖維復(fù)合材料的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、工藝設(shè)計(jì)、原材料選配、產(chǎn)品測(cè)試等幾個(gè)方面，碳纖維材料只是其中之一。換句話說(shuō)，恒神想挑戰(zhàn)的不僅是碳纖維的生產(chǎn)，而是產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。全產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)恒神的技術(shù)要求更加苛刻：碳纖維、樹(shù)脂、上漿劑、成型工藝、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，任意一個(gè)環(huán)節(jié)都不能出錯(cuò)，否則前功盡棄。要實(shí)現(xiàn)這個(gè)戰(zhàn)略就必須匹配大量的資金，自2007年成立不到2015年新三板掛牌前，不到10年恒神累計(jì)投入40多億資金，大部分投在基建和先進(jìn)設(shè)備購(gòu)買(mǎi)上。錢(qián)云寶為籌建資金賣(mài)掉了恒寶大部分股份，還抵押了全家包括兒子錢(qián)京在內(nèi)兩代人的所有家產(chǎn)，用于銀行貸款。恒神也順利完成千噸線、預(yù)浸料、樹(shù)脂、復(fù)合材料等產(chǎn)線的建設(shè)，2016年航天508所的神舟十一號(hào)上天，其太陽(yáng)翼板采用的就是恒神的碳纖維。然而，財(cái)務(wù)壓力始終伴隨恒神，2014-2017年，恒神的收入1.12億增長(zhǎng)到2.04億，虧損卻持續(xù)擴(kuò)大，2017年虧損額達(dá)到3.3億元。更不幸的是，2017年4月錢(qián)云寶先生因勞累過(guò)度病逝。父親去世后，其子80后少帥錢(qián)京接班。恒神的發(fā)力方向從航空航天產(chǎn)業(yè)擴(kuò)大到工業(yè)領(lǐng)域，2018年1月，恒神與中車(chē)長(zhǎng)客研制出全世界首輛全碳纖維復(fù)合材料地鐵車(chē)體，車(chē)體結(jié)構(gòu)采用復(fù)合材料制造前沿技術(shù)熱壓罐、拉擠、OOA液體成型等工藝，首次實(shí)現(xiàn)從外部的次承力件到主承力件的全復(fù)合材料化應(yīng)用。2018年末，因資金壓力，恒神引入陜煤，后者注資15億成為恒神第一大股東。度過(guò)2018年的危機(jī)后，恒神的的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)逐年好轉(zhuǎn)，收入從2018年的1.7億元增長(zhǎng)到2020年的5.4億元，凈利潤(rùn)從-2.3億元減虧到-0.98億元，資產(chǎn)負(fù)債率也從70%以上下降到30%以?xún)?nèi)。2021年隨著碳纖維景氣度的上升，恒神終于扭虧，公告其全年業(yè)績(jī)1.31~1.6億元。創(chuàng)業(yè)15載的負(fù)重前行，終于看到了曙光。2.4、康得新（002450，已退市）：影響力最大、最值得復(fù)盤(pán)的失敗案例康得新的創(chuàng)始人鐘玉，生于1950年，祖籍山東榮城，從小在計(jì)委大院長(zhǎng)大，“老三屆”人，經(jīng)歷頗豐：上山下鄉(xiāng)、當(dāng)兵做工人、讀大學(xué)和研究生、科研經(jīng)商。1976年，鐘玉從北京航空學(xué)院畢業(yè)，被分配到了航空部125曙光電機(jī)廠微電研究所，28歲毛遂自薦任戰(zhàn)斗機(jī)主發(fā)電機(jī)的主管設(shè)計(jì)師，因研發(fā)貢獻(xiàn)突出，34歲被破格提升為副所長(zhǎng)。1988年，38歲的鐘玉已升至航空部125廠廠長(zhǎng)（正局級(jí)），卻辭職下海創(chuàng)業(yè)，為此失去了黨籍。創(chuàng)業(yè)后鐘玉先后從事過(guò)電動(dòng)車(chē)、工業(yè)清潔、代理進(jìn)口設(shè)備、房地產(chǎn)以及預(yù)涂膜（康得新上市時(shí)的主業(yè)）。從履歷便知其人能力出眾、膽氣過(guò)人，敢跨界、敢承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，這種性格能成其輝煌——鐘玉事業(yè)巔峰期被稱(chēng)為“新材料界的任正非”，也最終令其折戟于碳纖維、鋃鐺入獄。2010年康得新以預(yù)涂膜業(yè)務(wù)上市，次年毛利率受行業(yè)景氣度影響下滑，隨即2012年康得新定增16億進(jìn)入市場(chǎng)空間更大的光學(xué)膜，到2013年收入達(dá)到32億，利潤(rùn)6.6億，收入利潤(rùn)是上市時(shí)的6倍以上。轉(zhuǎn)型成功給了康得新發(fā)力碳纖維產(chǎn)業(yè)的野心：2013年，康得新大股東康得集團(tuán)旗下的中安信在河北廊坊投資50億生產(chǎn)5100噸碳纖維產(chǎn)線，一期1700噸于2016年投產(chǎn)；2016年康得復(fù)材在廊坊投資28.5億，從事汽車(chē)用碳纖維部件的生產(chǎn)；2017年在山東榮成成立康得碳谷，規(guī)劃投資500億。應(yīng)用端看，康得集團(tuán)重點(diǎn)發(fā)力兩個(gè)碳纖維下游領(lǐng)域：航空航天和汽車(chē)。鐘玉本身是航空部出身， 2017年又挖了中航復(fù)材前董事長(zhǎng)做康得復(fù)材總裁，瞄準(zhǔn)航空航天市場(chǎng)是順理成章。汽車(chē)方面，2013年寶馬和西格里合資成立西格里汽車(chē)碳纖維公司，業(yè)界普遍認(rèn)為汽車(chē)有望成為下一個(gè)碳纖維的大賽道。按照全球9000萬(wàn)輛的汽車(chē)產(chǎn)量，單車(chē)50kg計(jì)算，整個(gè)碳纖維的潛在應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模接近450萬(wàn)噸，而當(dāng)時(shí)全球碳纖維的用量還不到10萬(wàn)噸，市場(chǎng)的潛力驚人。2016年以后又出現(xiàn)了新能源汽車(chē)輕量化的需求，北汽、蔚來(lái)、寶馬、奔馳等也和康得復(fù)材簽訂了合作協(xié)議。這些戰(zhàn)略規(guī)劃在當(dāng)時(shí)看未必錯(cuò)誤，畢竟誰(shuí)也無(wú)法預(yù)料寶馬和西格里的蜜月只維持了4年；時(shí)至今日，康得復(fù)材當(dāng)年積累的技術(shù)和人才依然有望在他處開(kāi)花結(jié)果。真正讓康得集團(tuán)出問(wèn)題的地方在于急功近利。碳纖維畢竟是技術(shù)和資本密集型行業(yè)，上游得面臨外資的競(jìng)爭(zhēng)擠壓、下游還要做創(chuàng)新和時(shí)間賽跑，光威、中簡(jiǎn)、恒神、神鷹、吉化這些還在擂臺(tái)上的選手，無(wú)一不是經(jīng)歷高投入、長(zhǎng)期虧損、十年以上的堅(jiān)持，然后再加點(diǎn)運(yùn)氣才活下來(lái)?？档眉瘓F(tuán)從2013年介入碳纖維到2019年初暴雷也不過(guò)五六年時(shí)間，技術(shù)方向選擇了最難的碳纖維-復(fù)材的全產(chǎn)業(yè)鏈，即便有上百億的投入，短期難以有經(jīng)營(yíng)回報(bào)實(shí)在是太正常了，能用資本攻破的產(chǎn)業(yè)談不上有壁壘，高技術(shù)壁壘產(chǎn)業(yè)外圍總是尸橫遍野。盲目投資下，碳纖維業(yè)務(wù)成為不折不扣的資金黑洞，最終徹底吞噬了鐘玉和他的康得集團(tuán)。2019年12月，鐘玉入獄；2021年4月，康得新退市。2.5、中復(fù)神鷹（688295）：十年磨一劍，終有騰飛時(shí)中復(fù)神鷹的創(chuàng)始人張國(guó)良，出生于1956年9月，湖北黃岡人，1982年自武漢理工機(jī)械專(zhuān)業(yè)畢業(yè)，被分配到連云港紡織機(jī)械廠工作。1992年紡機(jī)廠瀕臨倒閉，張國(guó)良臨危受命擔(dān)任廠長(zhǎng)，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新擺脫了困境。2001年紡機(jī)廠改制成功更名“鷹游集團(tuán)”。2005年張國(guó)良注意到：碳纖維是國(guó)家急缺的戰(zhàn)略物資，而且生產(chǎn)原理和腈綸很類(lèi)似，自己多年的紡織機(jī)械設(shè)備經(jīng)驗(yàn)可以派上用場(chǎng)。2006年鷹游集團(tuán)在連云港投資成立神鷹新材料，創(chuàng)業(yè)次年中國(guó)建材增資入股占比45%， 后者2010年、2014年又兩度增資完成控股，中國(guó)建材的入股給了張國(guó)良雄厚的資金支持，使他更敢于著眼長(zhǎng)期。神鷹的工程化能力強(qiáng)，戰(zhàn)略風(fēng)格的特點(diǎn)是“敢為天下先”：2009年濕紡T300千噸線投產(chǎn)，這是當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)最大的規(guī)?；a(chǎn)線，但很快就換了技術(shù)賽道主攻干噴濕紡，2013年干噴濕紡T700千噸線投產(chǎn)，彼時(shí)中國(guó)碳纖維民用需求不足萬(wàn)噸，其中T700也就2000噸，基本被外資占據(jù)；2017年又更進(jìn)一步做出千噸級(jí)T800，一個(gè)更小的市場(chǎng)；2019年，彼時(shí)康得新剛剛暴雷，碳纖維行情極差行業(yè)普遍虧損，神鷹卻在西寧開(kāi)啟了萬(wàn)噸線建設(shè)，是其連云港產(chǎn)能的3倍，業(yè)內(nèi)普遍看不懂。直到2020年，碳纖維迎來(lái)二十年未見(jiàn)的高景氣，神鷹量?jī)r(jià)齊升、盈利猛增，2021年的銷(xiāo)售規(guī)模做到11.7億，利潤(rùn)2.8億，產(chǎn)能9500噸，收入、產(chǎn)能同比2019年翻了3倍，利潤(rùn)翻了快10倍。神鷹的投資決策，以短期三五年內(nèi)的經(jīng)營(yíng)視角是完全看不懂的，以十年以上的周期看：其市場(chǎng)開(kāi)拓瞄準(zhǔn)的是碳纖維產(chǎn)業(yè)的皇冠：大飛機(jī)，技術(shù)發(fā)展對(duì)標(biāo)的是全球霸主東麗；為此，短期的盈利并非神鷹的考慮。要做到這一點(diǎn)，需要的是可靠的金主和對(duì)技術(shù)有信仰的團(tuán)隊(duì)，缺一不可。自2007年入股到上市之前，中建材為神鷹注資近20億，神鷹的高管團(tuán)隊(duì)也大多技術(shù)背景。2022年4月6日，中復(fù)神鷹在科創(chuàng)板上市，募資29.33億。十年磨一劍，終于熬過(guò)了漫漫長(zhǎng)夜。2.5、吉林化纖（000420）+吉林碳谷（836077）：行業(yè)黑馬！大絲束碳纖維龍頭，中國(guó)卓爾泰克吉林化纖集團(tuán)的董事長(zhǎng)宋德武，出生于1971年5月，1995年畢業(yè)于吉林化工學(xué)院有機(jī)化學(xué)專(zhuān)業(yè)，畢業(yè)后入職吉化從基層車(chē)間技術(shù)員做起，先后取得國(guó)家專(zhuān)利17項(xiàng)，后轉(zhuǎn)管理崗，到2013年正式掌舵吉林化纖集團(tuán)。彼時(shí)集團(tuán)公司慘淡經(jīng)營(yíng)、入不敷出、資金短缺，所轄A股公司也瀕臨退市。宋德武上任后狠抓融資和技術(shù)，通過(guò)資本市場(chǎng)兩年內(nèi)融到25億，大幅提高主業(yè)產(chǎn)品技術(shù)和質(zhì)量，2015年又將吉林碳谷送上新三板融資7000萬(wàn)，為后來(lái)碳纖維產(chǎn)業(yè)的發(fā)展打了基礎(chǔ)。在宋德武的努力下，集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)顯著好轉(zhuǎn)，其上任當(dāng)年上市公司虧損3.9個(gè)億，次年即實(shí)現(xiàn)扭虧，并在接下4年業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。從小絲束轉(zhuǎn)向大絲束。碳纖維的市場(chǎng)潛力遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)主業(yè)，且原絲的工藝原理和腈綸類(lèi)似，宋德武決心發(fā)展碳纖維業(yè)務(wù)。吉林碳谷早期產(chǎn)品以12K以下的小絲束原絲為主，然而小絲束市場(chǎng)規(guī)模小，且下游廠商大多自配原絲，市場(chǎng)格局難以打開(kāi)。2016年，集團(tuán)與浙江精功合作，在吉林建立碳纖維生產(chǎn)基地，重點(diǎn)發(fā)力24K以上的大絲束研發(fā)，2017、2018年大絲束產(chǎn)品完成定型，次年吉林碳谷業(yè)績(jī)騰飛。同期，借原絲之力，吉化集團(tuán)介入下游碳纖維生產(chǎn)，2018、2021年上市公司兩次收購(gòu)吉林精功（現(xiàn)吉林寶旌）合計(jì)49%股權(quán)，2020年國(guó)興新材料又受讓江城碳纖維（現(xiàn)國(guó)興碳纖維）100%股權(quán)，2022年上市公司又啟動(dòng)定增募投下游復(fù)材項(xiàng)目。至此，“吉化系”已經(jīng)完成 “原絲+碳絲+復(fù)材”的完整產(chǎn)業(yè)布局。黑馬的成因。2020年之前，“吉化系”（代指吉林化纖和吉林碳谷）在江湖寂寂無(wú)名，兩年不到，業(yè)內(nèi)突然發(fā)現(xiàn)，吉化系已成為國(guó)內(nèi)最大的碳纖維廠商：原絲產(chǎn)能6萬(wàn)噸、碳纖維產(chǎn)能2萬(wàn)噸，“十四五”期間要分別擴(kuò)到20萬(wàn)噸和10萬(wàn)噸，而全球大絲束龍頭卓爾泰克產(chǎn)能規(guī)模也就是3萬(wàn)噸而已。吉化這批黑馬是怎么出現(xiàn)的？回看其發(fā)展歷程，答案依然是持續(xù)技術(shù)和資本的投入。2020年以前，國(guó)內(nèi)民用碳纖維市場(chǎng)雖有增長(zhǎng)但一直是有量無(wú)價(jià)，國(guó)內(nèi)廠商慘淡經(jīng)營(yíng)、全行業(yè)虧損，與外資差距巨大。于是大多數(shù)廠商傾向發(fā)展盈利水平較高的3-12K小絲束，對(duì)24K以上的大絲束的技術(shù)投入并不夠，因此國(guó)內(nèi)大絲束的發(fā)展一直是滯后的，特別是原絲工藝和規(guī)模化的碳纖維生產(chǎn)。而吉化卻依托強(qiáng)大的腈綸工業(yè)，從小絲束出發(fā)打通了大絲束原絲工藝，又和浙江精功合作掌握了氧化、碳化技術(shù)，前后的研發(fā)投入超過(guò)十年。最終風(fēng)口來(lái)臨，大鵬展翅九萬(wàn)里，一舉做大。海外也有類(lèi)似案例，全球碳纖維八強(qiáng)之一土耳其阿克薩公司，同樣是依托腈綸工業(yè)先后發(fā)展原絲和碳絲，在業(yè)內(nèi)有了一席之地。黑馬的出現(xiàn)并沒(méi)有違逆產(chǎn)業(yè)規(guī)律。2.6、精功科技（002006）：群雄爭(zhēng)霸，設(shè)備先行設(shè)備曾經(jīng)是中國(guó)碳纖維產(chǎn)業(yè)最大的攔路虎，特別是從原絲到碳化的一系列設(shè)備：氧化爐、碳化爐、表面處理、上漿機(jī)、卷繞機(jī)、焚燒爐等。碳纖維工藝流程多、技術(shù)迭代快，碳纖維的歷次產(chǎn)業(yè)革命往往伴隨設(shè)備的大幅度升級(jí)。在2020年之前，全球碳纖維設(shè)備供應(yīng)商以美國(guó)、德國(guó)為主，中國(guó)企業(yè)想采購(gòu)設(shè)備只能進(jìn)口，費(fèi)用高昂不說(shuō)，還要面臨兩個(gè)挑戰(zhàn)：一是國(guó)際最先進(jìn)的設(shè)備對(duì)中國(guó)禁運(yùn)，只能買(mǎi)到技術(shù)滯后的設(shè)備或二手設(shè)備；二是試生產(chǎn)環(huán)節(jié)中的設(shè)備調(diào)試存在很大的不確定性。碳纖維生產(chǎn)環(huán)節(jié)多，工藝調(diào)試本身難度就大，而不同環(huán)節(jié)的設(shè)備又來(lái)自于不同的廠商，調(diào)試周期長(zhǎng)、難度大。特別是對(duì)于首次介入碳纖維生產(chǎn)的企業(yè)，單條生產(chǎn)線的設(shè)備投資額就不低于2.5億元，調(diào)試失敗相當(dāng)于投資打水漂，即便調(diào)試成功能夠試生產(chǎn)，還有開(kāi)工率和成本的挑戰(zhàn)，碳纖維是少數(shù)折舊和能耗同時(shí)具備規(guī)模效應(yīng)的行業(yè)，開(kāi)工率相差10%，成本差距就是5000元以上，在行業(yè)低迷期，五千元的成本差距幾乎可以決定企業(yè)的生死。因此，設(shè)備技術(shù)差距進(jìn)一步拉大了本土企業(yè)和外資間的成本劣勢(shì)，后者的碳纖維售價(jià)長(zhǎng)期低于中國(guó)本土企業(yè)的生產(chǎn)成本。外資傾銷(xiāo)之下，中國(guó)雖然是全球碳纖維增速最快的市場(chǎng)，但產(chǎn)品價(jià)格低迷，國(guó)內(nèi)企業(yè)長(zhǎng)期虧損。究其原因，逐鹿中原，必須設(shè)備先行。2013年，精功科技成立碳纖維事業(yè)部，從事碳纖維設(shè)備的進(jìn)口和國(guó)產(chǎn)化，2015年首套進(jìn)口碳纖維成套設(shè)備交付給集團(tuán)旗下的浙江精功（現(xiàn)“浙江寶旌”），2016年在浙江和吉林省政府牽頭下，浙江精功北上成立吉林精功（現(xiàn)“吉林寶旌”），與吉林化纖集團(tuán)合力攻關(guān)大絲束，吉林碳谷出原絲、吉林精功出碳絲、精功科技出設(shè)備?？嘈慕?jīng)營(yíng)之下，2020年精功首條千噸級(jí)碳纖維生產(chǎn)線國(guó)產(chǎn)化，核心設(shè)備和零部件全部自給，恰逢行業(yè)蒸蒸日上，捧出了大絲束的黑馬吉林化纖，也一舉奠定了精功科技在碳纖維設(shè)備江湖的“一哥”地位。2020年年底底，浙江精功被寶武收購(gòu)更名，精功科技則正式成為國(guó)內(nèi)唯一的的獨(dú)立碳纖維設(shè)備廠商，提供全套設(shè)備和調(diào)試開(kāi)車(chē)的一條龍服務(wù)。自此，國(guó)內(nèi)大絲束碳纖維投資門(mén)檻大幅度降低，單條生產(chǎn)線的設(shè)備投資額從3億元以上下降到1.6-1.8億元，購(gòu)買(mǎi)精功設(shè)備的廠商也無(wú)需擔(dān)心設(shè)備調(diào)試失敗。中國(guó)本土的碳纖維產(chǎn)能擴(kuò)張?jiān)俅渭铀?，?jù)統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)已披露的碳纖維擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃就有15萬(wàn)噸以上，對(duì)應(yīng)設(shè)備需求百億市場(chǎng)。2021年，精功科技完成6條生產(chǎn)線的交付，并一口氣簽署了10條碳纖維產(chǎn)線的合同。公司2021年收入17.3億元，創(chuàng)歷史新高，其中碳纖維業(yè)務(wù)收入7.5億元貢獻(xiàn)的主要的業(yè)績(jī)?cè)隽?，公司?dāng)年凈利潤(rùn)1.1億元，2022年前三季度精功科技實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1.6億元，同比增長(zhǎng)88%。回顧過(guò)去六十載，碳纖維產(chǎn)業(yè)之路雖然艱辛，關(guān)鍵時(shí)刻卻不乏英雄人物，以一己之力擔(dān)起產(chǎn)業(yè)興衰重任。江山如畫(huà)，一時(shí)多少豪杰！希望以此文讓更多投資者了解到中國(guó)碳纖維產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷史，銘記那些為產(chǎn)業(yè)興盛做出過(guò)卓越貢獻(xiàn)的英雄。文章來(lái)源：新材料風(fēng)云，作者盧昊原文始發(fā)于微信公眾號(hào)（艾邦復(fù)合材料網(wǎng)）：中國(guó)碳纖維往事：風(fēng)云六十載
