從電價(jià)結(jié)構(gòu)看工商業(yè)光伏盈利本質(zhì)和可持續(xù)性
盈利本質(zhì)：對(duì)平衡成本+傳輸成本的抽成
工商業(yè)電價(jià)的構(gòu)成。國(guó)內(nèi)終端電價(jià)從宏觀結(jié)構(gòu)來(lái)看，主要包括上網(wǎng)電價(jià)（電源側(cè)）、輸配電價(jià)（電網(wǎng)側(cè)）、政府性基金及附加（統(tǒng)一收取）及增值稅。
國(guó)內(nèi)各省工商業(yè)電價(jià)結(jié)構(gòu)類似，主要可分為代理購(gòu)電價(jià)格、電度輸配電價(jià)、政府性基金及附加、容量電價(jià)（針對(duì)兩部制或大工業(yè)用電），部分省份還包括代理購(gòu)電容量補(bǔ)償電價(jià)、綜合損益分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)；而尖峰谷電價(jià)政策則決定了代理購(gòu)電價(jià)格上浮或下浮的比例。
2023 年 2 月山東/浙江/廣東的代理購(gòu)電價(jià)格相比基準(zhǔn)（上網(wǎng)）電價(jià)漲幅分別為 23.0%/22.7%/24.1%，反映出電網(wǎng)從各類電源購(gòu)電綜合價(jià)格的上漲幅度。
工商業(yè)光伏的售電價(jià)格。工商業(yè)光伏主要采用“自發(fā)自用，余電上網(wǎng)”的模式，其中自發(fā)自用部分電價(jià)通常為優(yōu)惠電價(jià)，余電上網(wǎng)部分電價(jià)為當(dāng)?shù)毓夥l(fā)電上網(wǎng)電價(jià)。以南網(wǎng)能源為例，公司根據(jù)工商業(yè)客戶的需求和偏好采取不同的定價(jià)方式，主要包括：
1）在合同期內(nèi)以雙方約定的固定價(jià)格不變；
2）根據(jù)客戶的消納率情況，采用階梯電價(jià)形式，客戶消納率越高，給予的電價(jià)折扣越高；
3）與電力市場(chǎng)交易價(jià)格掛鉤，客戶可選擇市場(chǎng)交易形成的多種價(jià)格中的一種作為合同價(jià)格；
4）根據(jù)未來(lái)官方或權(quán)威渠道發(fā)布的電價(jià)（如電網(wǎng)企業(yè)發(fā)布的代理購(gòu)電工商業(yè)用戶價(jià)格）為基礎(chǔ)進(jìn)行打折。對(duì)于分布式光伏客戶自用的電量部分，公司與其協(xié)商確定電價(jià)折扣率，通常為 10%~20%。公司與客戶簽訂合同期限 20-25 年。
工商業(yè)光伏的超額收益本質(zhì)上來(lái)源于平衡成本和輸配成本。
從前文所述的電力價(jià)格構(gòu)成可以看出，相比光伏上網(wǎng)電價(jià)（集中式光伏/戶用光伏/工商業(yè)光伏余電部分的上網(wǎng)電價(jià)），工商業(yè)電價(jià)還包括電網(wǎng)從電源側(cè)購(gòu)電的溢價(jià)（電力交易漲價(jià)和平衡成本）、輸配電價(jià)和政府性基金及附加。
因此工商業(yè)光伏投資商賺取了上網(wǎng)電價(jià)以外的額外收益，而工商業(yè)用電方則享受了更低的用電平衡成本和輸配成本。
估算工商業(yè)光伏裝機(jī)滲透率達(dá)到 8.2%
預(yù)計(jì) 2022 年底國(guó)內(nèi)各類屋頂光伏潛在裝機(jī)分別為：住宅 1177GW、工業(yè) 744GW、商業(yè) 142GW、公共建筑 228GW。截至 2022 年底國(guó)內(nèi)工商業(yè)光伏累計(jì)裝機(jī)92GW，我們預(yù)估其裝機(jī)滲透率已達(dá)到 8.2%。
屋頂光伏可滿足工商業(yè)?17%的用電量，預(yù)估?2030?年潛在可裝機(jī)?1506GW
工商業(yè)光伏發(fā)電量占用電業(yè)主總用電量的比例約為 17%。
針對(duì)工商業(yè)光伏安裝要求和用電特性，我們一共選取 13 個(gè)行業(yè)作為工商業(yè)光伏目標(biāo)市場(chǎng)。
2018-2022 年這些行業(yè)總用電量由 4.79 萬(wàn)億千瓦時(shí)增至 6.06 萬(wàn)億千瓦時(shí)，年均復(fù)合增速為 6%。
假設(shè)光伏年均可利用小時(shí)數(shù)為 1,000?小時(shí)、自發(fā)自用比例為 90%，則 2022 年工商業(yè)光伏目標(biāo)市場(chǎng)的潛在裝機(jī)量為1,122GW。
以每年工作日 250?天為基準(zhǔn)，年均1,000?可利用小時(shí)相當(dāng)于全部小時(shí)數(shù)的 17%，也意味著在相對(duì)理想的發(fā)電和用電場(chǎng)景下，工商業(yè)光伏可供電量占總用電量比例約為 17%左右。
從用電量角度預(yù)測(cè)，2030?年工商業(yè)光伏潛在可裝機(jī)?1506GW
原文始發(fā)于微信公眾號(hào)（光伏產(chǎn)業(yè)通）：2023光伏盈利本質(zhì)和預(yù)估規(guī)模
