瑞士穆頓茲，2017年10月10日——全球領(lǐng)先的特種化學(xué)品制造商科萊恩確認(rèn)，其董事會收到了White Tale控股公司的來信，該公司是由對沖基金Corvex和40 North創(chuàng)建的位于開曼群島的機構(gòu)。根據(jù)來信，White Tale已經(jīng)增持科萊恩的股份逾15%。此外，White Tale還表示其仍舊維持反對亨斯邁和科萊恩之間的對等合并的立場。
科萊恩董事會再次確認(rèn)其決定：合并計劃對所有股東來說都是創(chuàng)造價值的最好選擇，因此不會偏離有約束力協(xié)議的執(zhí)行
WhiteTale的公開信并沒有對早前所作的主張附加任何新內(nèi)容；尤其在創(chuàng)造卓越價值方面沒有提出任何實質(zhì)性的其它選擇
自公開信發(fā)布后，絕大多數(shù)股東表達(dá)了對合并計劃的支持
科萊恩將繼續(xù)與所有股東進(jìn)行建設(shè)性的對話
科萊恩不同意White Tale在公開信中所作的聲明。相反，我們相信：
擬議的合并是科萊恩成為世界特種化學(xué)品領(lǐng)導(dǎo)者戰(zhàn)略的延續(xù)。
此次合并將產(chǎn)生全球最大的特種化學(xué)品集團之一，在多個細(xì)分行業(yè)和地區(qū)擁有具備有吸引力的、均衡而有彈性的產(chǎn)品組合，可于強勁的增長前景中受益，并充分進(jìn)入多個具有吸引力的市場。通過積極和一致的產(chǎn)品組合管理，亨斯邁的產(chǎn)品組合已經(jīng)并仍在不斷發(fā)展成為主要的特種化學(xué)品業(yè)務(wù)，因此該公司的產(chǎn)品組合與科萊恩高度契合。
擬議的合并條款沒有低估科萊恩的股價。
換股比率是根據(jù)合并公布時雙方各自的股價達(dá)成的，反映了歷史的股權(quán)價值比例，并遵循了兩家公司過去幾年股東總回報的類似業(yè)績記錄。另外，從財務(wù)的角度來看，換股比率對科萊恩的公平性是在科萊恩財務(wù)顧問的協(xié)助下得到確認(rèn)的。
擬議的合并為雙方股東創(chuàng)造了實質(zhì)性價值。
對于兩家公司雄心勃勃的業(yè)務(wù)計劃來說，首先，每年超過4億美元的成本協(xié)同效應(yīng)將創(chuàng)造超過35億美元的價值。除了成本協(xié)同效應(yīng)，互補的產(chǎn)品組合將取得2500萬美元稅收協(xié)同效應(yīng)以及約20%的息稅、折舊及攤銷前利潤(EBITDA)率的約2.5億美元的額外有機收入。更重要的是，加強共同研發(fā)平臺和項目建設(shè)將帶來更顯著的未來潛力。任何其它可行的替代方案都無法比擬這種實質(zhì)性的價值創(chuàng)造。
當(dāng)前出售塑料與涂料業(yè)務(wù)無法創(chuàng)造價值。
科萊恩的塑料與涂料業(yè)務(wù)領(lǐng)域自2015年以來一直致力于產(chǎn)品組合管理，鑒于其重大的現(xiàn)金貢獻(xiàn)和成本覆蓋，現(xiàn)在出售科萊恩的塑料與涂料業(yè)務(wù)將對價值產(chǎn)生毀滅性的影響。合并完成后，新公司亨斯邁科萊恩將明確擁有并利用擴大后的集團的更大靈活性，繼續(xù)調(diào)整產(chǎn)品組合，使股東的價值最大化，并建設(shè)領(lǐng)先的特種化學(xué)品公司。
科萊恩在成本管理方面擁有良好的記錄。
科萊恩已經(jīng)建立了與同行一致的有競爭力的成本結(jié)構(gòu)，盡管研發(fā)支出巨大，但這為未來可持續(xù)增長奠定了基礎(chǔ)。任何進(jìn)一步降低成本的做法將削弱公司未來的競爭力。WhiteTale聲稱的3億美元單項成本的改進(jìn)既不可持續(xù)也不符合我們遵循的同業(yè)基準(zhǔn)。
對等合并中不存在割讓經(jīng)營控制權(quán)。
新公司將基于瑞士的企業(yè)管治規(guī)則由雙方管理團隊共同領(lǐng)導(dǎo)，公司所在地和總部在瑞士。郭海力(Hariolf Kottmann)將擔(dān)任董事長，彼得?亨斯邁(Peter Huntsman)將擔(dān)任首席執(zhí)行官，柏雅寧(Patrick Jany)將擔(dān)任新公司的首席財務(wù)官。他們將共同努力為合并后的公司實現(xiàn)共同的戰(zhàn)略愿景。
通過在過去幾年里對各種戰(zhàn)略選擇進(jìn)行認(rèn)真和仔細(xì)的考慮之后，科萊恩董事會仍然深信，2017年5月所達(dá)成的這種合并形式是在正確的時機形成的完美交易，將創(chuàng)造大量直接和長期的股東價值。相較于原來兩家公司各自的步伐，合并將加速創(chuàng)造一家全球特種化學(xué)品的領(lǐng)導(dǎo)者。
科萊恩和亨斯邁將繼續(xù)在塑造新公司方面取得進(jìn)展，并將在未來幾周內(nèi)公布進(jìn)一步有關(guān)合并的更新信息。
本文來源：PUWORLD
第二屆長纖增強復(fù)合材料及汽車輕量化論壇
2017年10月20日
蘇州 昆山維景國際酒店
昆山市花橋鎮(zhèn)花橋國際商務(wù)城兆豐路2號
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時間 |
議題 |
嘉賓 |
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9:00-9:05 |
開場致辭 |
艾邦高分子 |
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9:05-9:35 |
熱塑性復(fù)合材料在汽車上的應(yīng)用進(jìn)展 |
一汽中心 高級工程師 朱熠 |
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9:35-10:05 |
長纖維增強塑料在汽車上應(yīng)用介紹 |
上汽集團 材料工程師 王敏 |
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10:05-10:35 |
茶歇 |
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10:35-11:05 |
長玻纖保留長度及分布的影響 |
南京聚隆 經(jīng)理 李蘭軍
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11:05-11:35 |
高耐熱HeatStop技術(shù)在汽車前端模塊上應(yīng)用與開發(fā) |
上海納巖 技術(shù)總監(jiān) 孫洲渝 |
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11:35-13:40 |
午休 |
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13:40-14：10 |
纖維增強復(fù)合材料加工技術(shù) |
北京化工大學(xué) 何亞東教授 |
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14:10-14:40 |
sabic汽車工業(yè)之輕量化解決方案 |
SABIC 高級工程師 姚建東 |
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14:40-15:10 |
茶歇 |
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15:10-15:40 |
長纖維增強設(shè)備以及工藝 |
南京創(chuàng)博 總經(jīng)理 李東生 |
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15:40-16:10 |
預(yù)浸帶材料在汽車及其他領(lǐng)域的應(yīng)用 |
振石集團華美新材料有限公司 總經(jīng)理 楊國剛 |
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17:00-19:30 |
晚宴 |
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王先生：15220260125；微信同電話號碼，長按以下二維碼即可報名或者加長玻纖微信群，詳情點擊此處；
同期會議：
10月20日艾邦將于蘇州舉行第一屆特種工程塑料發(fā)展與應(yīng)用論壇，詳細(xì)進(jìn)來看看！
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