天岳先進在12月8日及15日，分別獲得40家和8家機構(gòu)調(diào)研，包括了QFII、基金公司、海外機構(gòu)、證券公司、其他等多種機構(gòu)，就碳化硅襯底行業(yè)產(chǎn)需情況、訂單履約、未來發(fā)展等多方面進行了問答。
資料顯示，天岳先進成立于2010年，是國內(nèi)領(lǐng)先的寬禁帶半導(dǎo)體材料生產(chǎn)商，主要從事半絕緣型和導(dǎo)電型碳化硅半導(dǎo)體材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，目前已經(jīng)實現(xiàn)6英寸導(dǎo)電型襯底、4-6英寸半絕緣型襯底等產(chǎn)品的規(guī)?；?yīng)。
在8英寸產(chǎn)品布局上，2022年初，公司公布了自主擴徑制備的高品質(zhì)8英寸襯底，今年8月，天岳先進首席技術(shù)官高超博士宣布公司通過液相法制備出了低缺陷密度的8英寸晶體，屬于業(yè)內(nèi)首創(chuàng)，代表了公司領(lǐng)先的技術(shù)實力。
2023年10月28日，天岳先進發(fā)布了三季度財報，前三季度營業(yè)收入8.25億元，同比增長206.06%，歸母凈利潤-0.68億元，同比增長42.06%，營業(yè)收入和凈利潤雙雙增長，尤其是營業(yè)收入增長迅速，凈利潤虧損情況大幅收窄，業(yè)績表現(xiàn)亮眼。
單看第三季度，營業(yè)收入3.87億元，同比增長255.89%，歸母凈利潤0.04億元，同比增長108.55%，扣非歸母凈利潤-0.04億元，同比增長94.45%，第三季度營收大幅增長的同時，盈利情況有所改善，歸母凈利潤實現(xiàn)扭虧為盈。
關(guān)于業(yè)績超預(yù)期的原因，天岳先進表示，主要是因為下游市場需求旺盛，導(dǎo)電型產(chǎn)品產(chǎn)銷量持續(xù)增加所致。
據(jù)了解，天岳先進在2022年初就開始加大導(dǎo)電型碳化硅產(chǎn)品的產(chǎn)能，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中，因產(chǎn)線、設(shè)備調(diào)整等導(dǎo)致臨時性產(chǎn)能下滑，當(dāng)期業(yè)績有所承壓，隨著濟南工廠的產(chǎn)能的逐步調(diào)整，疊加上海臨港工廠建設(shè)取得階段性成果，截止今年三季度，公司已實現(xiàn)連續(xù)六個季度收入環(huán)比增長，隨著產(chǎn)能持續(xù)爬坡，公司規(guī)模效應(yīng)將逐漸顯現(xiàn)，未來營收與利潤有望持續(xù)改善。
毛利率方面，今年第三季度公司毛利率為18.69%，環(huán)比增長8個百分點，同比增長30.37%，凈利率為0.98%，環(huán)比增長18.90%，同比增長41.92%，毛利率和凈利率改善明顯，這主要也是受產(chǎn)品產(chǎn)能調(diào)整和公司整體銷售情況等因素的影響。
隨著電動汽車、光伏儲能等下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)μ蓟璋雽?dǎo)體材料需求的爆發(fā)式增長，天岳先進獲得了多個大額訂單。
資料顯示，2022年7月，天岳先進與客戶E簽訂了13.93億元的長期銷售框架協(xié)議，向其提供導(dǎo)電型碳化硅襯底產(chǎn)品；今年8月，公司又與客戶F簽訂導(dǎo)電型襯底的長期框架合同，合同金額超過8億元，其中預(yù)付款即1億元，兩大合同合計銷售金額達22億元。
天岳先進在調(diào)研中表示，目前我們與兩家客戶的合作都很順利，已簽署的訂單均在按照約定執(zhí)行，履約情況良好。?
值得注意的是，2023年5月，天岳先進與英飛凌簽訂了一項新的襯底和晶棒供應(yīng)協(xié)議，天岳先進將為英飛凌供應(yīng)用于制造碳化硅半導(dǎo)體的高質(zhì)量碳化硅襯底和晶棒，第一階段將側(cè)重于150毫米碳化硅材料，后續(xù)將助力英飛凌向200毫米直徑碳化硅晶圓過渡。英飛凌表示，該協(xié)議的供應(yīng)量預(yù)計將占到英飛凌長期需求量的兩位數(shù)份額。
為了能按時交付訂單，天岳先進也在加快產(chǎn)能的擴張，天岳先進表示，2023年5月新建的上海臨港智慧工廠開啟了產(chǎn)品交付，目前正處于產(chǎn)量的持續(xù)爬坡階段，根據(jù)目前公司在手訂單及合作客戶需求情況預(yù)計，臨港工廠第一階段年30萬片導(dǎo)電型襯底的產(chǎn)能產(chǎn)量將提前實現(xiàn)，上海臨港工廠將成為公司導(dǎo)電型碳化硅襯底主要生產(chǎn)基地。此外，公司正規(guī)劃繼續(xù)通過技術(shù)提升和增加資本投入以進一步提高公司的產(chǎn)能產(chǎn)量。
天岳先進上海工廠，圖源：上海經(jīng)信委公眾號
而就在2023年5月，臨港新片區(qū)管理委員會對外公示《關(guān)于“天岳半導(dǎo)體碳化硅半導(dǎo)體材料項目（調(diào)整）”》，公司計劃將產(chǎn)能擴產(chǎn)2.2倍，規(guī)劃產(chǎn)能提升至96萬片/年。目前，公司已有山東濟南、上海臨港、山東濟寧三大碳化硅半導(dǎo)體材料生產(chǎn)基地，產(chǎn)能在持續(xù)增長。
天岳先進表示，目前下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)μ蓟璧男枨蟊３謴妱旁鲩L趨勢，公司下游客戶擴產(chǎn)規(guī)劃明確，帶動對公司產(chǎn)品需求的長期持續(xù)增長，公司將根據(jù)市場情況合理安排產(chǎn)能建設(shè)進度，抓住市場機遇，助力行業(yè)發(fā)展。
從產(chǎn)業(yè)鏈上看，碳化硅襯底是關(guān)鍵環(huán)節(jié)，具有極高的技術(shù)難度，成本占比因此高達47%，天岳先進重視技術(shù)的迭代更新，持續(xù)加大研發(fā)投入，財報顯示，天岳先進2022年研發(fā)費用1.28億元，占比30.7%，而今年前三季度研發(fā)費用已達1.23億元，同比增長140.90%，接近去年全年研發(fā)費用。
在今年9月的第十二屆中國知識產(chǎn)權(quán)年會上，天岳先進創(chuàng)始人宗艷民先生介紹到，截至目前，天岳先進已在碳化硅襯底領(lǐng)域取得國內(nèi)專利494項，率先填補了我國在碳化硅襯底領(lǐng)域的知識產(chǎn)權(quán)空白，在碳化硅領(lǐng)域知識產(chǎn)權(quán)數(shù)量位列全國首位。同時，專利布局涵蓋碳化硅制備的全工藝環(huán)節(jié)，其中海外專利13項，覆蓋歐洲、日本、韓國以及臺灣地區(qū)。公司知識產(chǎn)權(quán)規(guī)模位列世界前五。
在調(diào)研中，天岳先進表示，公司主要生產(chǎn)設(shè)備長晶爐已實現(xiàn)國產(chǎn)化，其中熱場設(shè)計、控制軟件以及組裝調(diào)試工作均是公司自己完成的，同時公司也在進行持續(xù)研發(fā)，是公司的核心技術(shù)之一。
持續(xù)增長的研發(fā)投入，讓天岳先進保持著技術(shù)領(lǐng)先的優(yōu)勢，包括對8英寸導(dǎo)電型產(chǎn)品的研究以及液相法等前瞻性技術(shù)做出全方位的布局。天岳先進表示，目前導(dǎo)電型碳化硅襯底仍以6英寸為主，國內(nèi)外尚未實現(xiàn)8英寸襯底的大規(guī)模供應(yīng)，公司在8英寸碳化硅襯底上已經(jīng)具備量產(chǎn)能力，根據(jù)下游客戶需求情況合理規(guī)劃產(chǎn)品產(chǎn)銷安排。
對于碳化硅襯底的價格趨勢，天岳先進表示，中短期來看，市場還是處于供不應(yīng)求，襯底有效供給不足，價格端仍然處于相對穩(wěn)定的狀態(tài)。根據(jù)YOLE報告顯示，長期來看，襯底價格會有所下降，技術(shù)的提升和規(guī)?；?yīng)推動成本的下降，大尺寸新產(chǎn)品的推出也有助于單位成本的降低等。
碳化硅襯底價格的下降是大勢所趨，根據(jù)此前東尼電子公告披露的數(shù)據(jù)，2023年向客戶交付6英寸碳化硅襯底單價為5000元/片，2024年MOS襯底價格為4750RMB/片，2025年MOS襯底價格為4510RMB/片；2024年SBD襯底價格為4275RMB/片，2025年SBD襯底價格為4060RMB/片。
未來隨著碳化硅襯底尺寸從6寸向8寸提升，技術(shù)進步持續(xù)優(yōu)化良率以及相關(guān)生產(chǎn)切割、拋光工藝的升級，碳化硅襯底成本將顯著下降，這也將有效降低器件價格，推動碳化硅功率器件市場滲透率的增長，在此之中，天岳先進憑借先進的技術(shù)以及規(guī)模化產(chǎn)能供應(yīng)將獲得優(yōu)勢。
原文始發(fā)于微信公眾號（艾邦半導(dǎo)體網(wǎng)）：天岳先進獲近50家機構(gòu)調(diào)研，規(guī)劃產(chǎn)能提升至96萬片/年
