天岳先進(jìn)在12月8日及15日，分別獲得40家和8家機(jī)構(gòu)調(diào)研，包括了QFII、基金公司、海外機(jī)構(gòu)、證券公司、其他等多種機(jī)構(gòu)，就碳化硅襯底行業(yè)產(chǎn)需情況、訂單履約、未來(lái)發(fā)展等多方面進(jìn)行了問(wèn)答。
資料顯示，天岳先進(jìn)成立于2010年，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的寬禁帶半導(dǎo)體材料生產(chǎn)商，主要從事半絕緣型和導(dǎo)電型碳化硅半導(dǎo)體材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)6英寸導(dǎo)電型襯底、4-6英寸半絕緣型襯底等產(chǎn)品的規(guī)?；?yīng)。
在8英寸產(chǎn)品布局上，2022年初，公司公布了自主擴(kuò)徑制備的高品質(zhì)8英寸襯底，今年8月，天岳先進(jìn)首席技術(shù)官高超博士宣布公司通過(guò)液相法制備出了低缺陷密度的8英寸晶體，屬于業(yè)內(nèi)首創(chuàng)，代表了公司領(lǐng)先的技術(shù)實(shí)力。
前三季度營(yíng)收8.25億元，同比增長(zhǎng)206.06%
2023年10月28日，天岳先進(jìn)發(fā)布了三季度財(cái)報(bào)，前三季度營(yíng)業(yè)收入8.25億元，同比增長(zhǎng)206.06%，歸母凈利潤(rùn)-0.68億元，同比增長(zhǎng)42.06%，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)雙雙增長(zhǎng)，尤其是營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)迅速，凈利潤(rùn)虧損情況大幅收窄，業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。
單看第三季度，營(yíng)業(yè)收入3.87億元，同比增長(zhǎng)255.89%，歸母凈利潤(rùn)0.04億元，同比增長(zhǎng)108.55%，扣非歸母凈利潤(rùn)-0.04億元，同比增長(zhǎng)94.45%，第三季度營(yíng)收大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，盈利情況有所改善，歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
關(guān)于業(yè)績(jī)超預(yù)期的原因，天岳先進(jìn)表示，主要是因?yàn)橄掠问袌?chǎng)需求旺盛，導(dǎo)電型產(chǎn)品產(chǎn)銷量持續(xù)增加所致。
據(jù)了解，天岳先進(jìn)在2022年初就開(kāi)始加大導(dǎo)電型碳化硅產(chǎn)品的產(chǎn)能，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中，因產(chǎn)線、設(shè)備調(diào)整等導(dǎo)致臨時(shí)性產(chǎn)能下滑，當(dāng)期業(yè)績(jī)有所承壓，隨著濟(jì)南工廠的產(chǎn)能的逐步調(diào)整，疊加上海臨港工廠建設(shè)取得階段性成果，截止今年三季度，公司已實(shí)現(xiàn)連續(xù)六個(gè)季度收入環(huán)比增長(zhǎng)，隨著產(chǎn)能持續(xù)爬坡，公司規(guī)模效應(yīng)將逐漸顯現(xiàn)，未來(lái)營(yíng)收與利潤(rùn)有望持續(xù)改善。
毛利率方面，今年第三季度公司毛利率為18.69%，環(huán)比增長(zhǎng)8個(gè)百分點(diǎn)，同比增長(zhǎng)30.37%，凈利率為0.98%，環(huán)比增長(zhǎng)18.90%，同比增長(zhǎng)41.92%，毛利率和凈利率改善明顯，這主要也是受產(chǎn)品產(chǎn)能調(diào)整和公司整體銷售情況等因素的影響。
產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，訂單履約正常
隨著電動(dòng)汽車、光伏儲(chǔ)能等下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)μ蓟璋雽?dǎo)體材料需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)，天岳先進(jìn)獲得了多個(gè)大額訂單。
資料顯示，2022年7月，天岳先進(jìn)與客戶E簽訂了13.93億元的長(zhǎng)期銷售框架協(xié)議，向其提供導(dǎo)電型碳化硅襯底產(chǎn)品；今年8月，公司又與客戶F簽訂導(dǎo)電型襯底的長(zhǎng)期框架合同，合同金額超過(guò)8億元，其中預(yù)付款即1億元，兩大合同合計(jì)銷售金額達(dá)22億元。
天岳先進(jìn)在調(diào)研中表示，目前我們與兩家客戶的合作都很順利，已簽署的訂單均在按照約定執(zhí)行，履約情況良好。?
值得注意的是，2023年5月，天岳先進(jìn)與英飛凌簽訂了一項(xiàng)新的襯底和晶棒供應(yīng)協(xié)議，天岳先進(jìn)將為英飛凌供應(yīng)用于制造碳化硅半導(dǎo)體的高質(zhì)量碳化硅襯底和晶棒，第一階段將側(cè)重于150毫米碳化硅材料，后續(xù)將助力英飛凌向200毫米直徑碳化硅晶圓過(guò)渡。英飛凌表示，該協(xié)議的供應(yīng)量預(yù)計(jì)將占到英飛凌長(zhǎng)期需求量的兩位數(shù)份額。
為了能按時(shí)交付訂單，天岳先進(jìn)也在加快產(chǎn)能的擴(kuò)張，天岳先進(jìn)表示，2023年5月新建的上海臨港智慧工廠開(kāi)啟了產(chǎn)品交付，目前正處于產(chǎn)量的持續(xù)爬坡階段，根據(jù)目前公司在手訂單及合作客戶需求情況預(yù)計(jì)，臨港工廠第一階段年30萬(wàn)片導(dǎo)電型襯底的產(chǎn)能產(chǎn)量將提前實(shí)現(xiàn)，上海臨港工廠將成為公司導(dǎo)電型碳化硅襯底主要生產(chǎn)基地。此外，公司正規(guī)劃繼續(xù)通過(guò)技術(shù)提升和增加資本投入以進(jìn)一步提高公司的產(chǎn)能產(chǎn)量。
天岳先進(jìn)上海工廠，圖源：上海經(jīng)信委公眾號(hào)
而就在2023年5月，臨港新片區(qū)管理委員會(huì)對(duì)外公示《關(guān)于“天岳半導(dǎo)體碳化硅半導(dǎo)體材料項(xiàng)目（調(diào)整）”》，公司計(jì)劃將產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)2.2倍，規(guī)劃產(chǎn)能提升至96萬(wàn)片/年。目前，公司已有山東濟(jì)南、上海臨港、山東濟(jì)寧三大碳化硅半導(dǎo)體材料生產(chǎn)基地，產(chǎn)能在持續(xù)增長(zhǎng)。
天岳先進(jìn)表示，目前下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)μ蓟璧男枨蟊３謴?qiáng)勁增長(zhǎng)趨勢(shì)，公司下游客戶擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃明確，帶動(dòng)對(duì)公司產(chǎn)品需求的長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)，公司將根據(jù)市場(chǎng)情況合理安排產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)度，抓住市場(chǎng)機(jī)遇，助力行業(yè)發(fā)展。
加大研發(fā)力度，搶占8英寸市場(chǎng)
從產(chǎn)業(yè)鏈上看，碳化硅襯底是關(guān)鍵環(huán)節(jié)，具有極高的技術(shù)難度，成本占比因此高達(dá)47%，天岳先進(jìn)重視技術(shù)的迭代更新，持續(xù)加大研發(fā)投入，財(cái)報(bào)顯示，天岳先進(jìn)2022年研發(fā)費(fèi)用1.28億元，占比30.7%，而今年前三季度研發(fā)費(fèi)用已達(dá)1.23億元，同比增長(zhǎng)140.90%，接近去年全年研發(fā)費(fèi)用。
在今年9月的第十二屆中國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)年會(huì)上，天岳先進(jìn)創(chuàng)始人宗艷民先生介紹到，截至目前，天岳先進(jìn)已在碳化硅襯底領(lǐng)域取得國(guó)內(nèi)專利494項(xiàng)，率先填補(bǔ)了我國(guó)在碳化硅襯底領(lǐng)域的知識(shí)產(chǎn)權(quán)空白，在碳化硅領(lǐng)域知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)量位列全國(guó)首位。同時(shí)，專利布局涵蓋碳化硅制備的全工藝環(huán)節(jié)，其中海外專利13項(xiàng)，覆蓋歐洲、日本、韓國(guó)以及臺(tái)灣地區(qū)。公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)規(guī)模位列世界前五。
在調(diào)研中，天岳先進(jìn)表示，公司主要生產(chǎn)設(shè)備長(zhǎng)晶爐已實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，其中熱場(chǎng)設(shè)計(jì)、控制軟件以及組裝調(diào)試工作均是公司自己完成的，同時(shí)公司也在進(jìn)行持續(xù)研發(fā)，是公司的核心技術(shù)之一。
持續(xù)增長(zhǎng)的研發(fā)投入，讓天岳先進(jìn)保持著技術(shù)領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)，包括對(duì)8英寸導(dǎo)電型產(chǎn)品的研究以及液相法等前瞻性技術(shù)做出全方位的布局。天岳先進(jìn)表示，目前導(dǎo)電型碳化硅襯底仍以6英寸為主，國(guó)內(nèi)外尚未實(shí)現(xiàn)8英寸襯底的大規(guī)模供應(yīng)，公司在8英寸碳化硅襯底上已經(jīng)具備量產(chǎn)能力，根據(jù)下游客戶需求情況合理規(guī)劃產(chǎn)品產(chǎn)銷安排。
對(duì)于碳化硅襯底的價(jià)格趨勢(shì)，天岳先進(jìn)表示，中短期來(lái)看，市場(chǎng)還是處于供不應(yīng)求，襯底有效供給不足，價(jià)格端仍然處于相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)。根據(jù)YOLE報(bào)告顯示，長(zhǎng)期來(lái)看，襯底價(jià)格會(huì)有所下降，技術(shù)的提升和規(guī)?；?yīng)推動(dòng)成本的下降，大尺寸新產(chǎn)品的推出也有助于單位成本的降低等。
碳化硅襯底價(jià)格的下降是大勢(shì)所趨，根據(jù)此前東尼電子公告披露的數(shù)據(jù)，2023年向客戶交付6英寸碳化硅襯底單價(jià)為5000元/片，2024年MOS襯底價(jià)格為4750RMB/片，2025年MOS襯底價(jià)格為4510RMB/片；2024年SBD襯底價(jià)格為4275RMB/片，2025年SBD襯底價(jià)格為4060RMB/片。
未來(lái)隨著碳化硅襯底尺寸從6寸向8寸提升，技術(shù)進(jìn)步持續(xù)優(yōu)化良率以及相關(guān)生產(chǎn)切割、拋光工藝的升級(jí)，碳化硅襯底成本將顯著下降，這也將有效降低器件價(jià)格，推動(dòng)碳化硅功率器件市場(chǎng)滲透率的增長(zhǎng)，在此之中，天岳先進(jìn)憑借先進(jìn)的技術(shù)以及規(guī)?；a(chǎn)能供應(yīng)將獲得優(yōu)勢(shì)。
原文始發(fā)于微信公眾號(hào)（艾邦半導(dǎo)體網(wǎng)）：天岳先進(jìn)獲近50家機(jī)構(gòu)調(diào)研，規(guī)劃產(chǎn)能提升至96萬(wàn)片/年
